2019-03-16 Le métro est plus régulé que la finance
Je prends le métro tous les jours quasiment et je suis sûr que vous avez déjà entendu comme moi que le métro stationnait pour cause de régulation, que le métro précédent soit parti une ou dix minutes avant, ça ne change rien. La régulation vous cueille au moins une fois par jour et on ne sait jamais pourquoi. Je suppose que le métro précédent est coincé pour régulation, même s'il n'est plus là depuis longtemps, et celui d'avant aussi, et encore celui d'avant... Bref, ça n'en finit pas.
Imaginer que la finance soit régulée de la même façon : Désolé, vous ne pouvez pas passer vos ordres, la bourse est embouteillée, rappelez plus tard. Ou encore, la quotation est suspensdue, le gérant est surmené et n'arrive plus à gérer le stress de ses actionnaires. Pour raisons de santé, la quotation reprendra dans une semaine, voire plus selon les recommandations du médecin. Allez boire un verre !
2014-05-04 Données financières
Chaque année, je propose des sujets financiers aux étudiants de l'ENSAE et la question qui revient systématique est celle des données. Jusqu'à présent, j'utilisais Yahoo Finance!. L'inconvénient est qu'on ne peut récupérer que les cours daily des actions. Un ami m'a suggéré le site Quandl. Les historiques ne sont parfois pas aussi conséquent mais ce site aggrège différentes sources de données et les rend disponibles selon la même interface depuis de nombreux langages (Python, R, Julia, Clojure...).
L'interface est vraiment épurée, très réactive et très agréable à utiliser. Outre la multitude de séries financières qui est accessible, le site met à disposition des séries économiques comme le PIB pour de nombreux pays ou encore le cours du Bitcoin.
Le site stipule que l'accès est gratuit. Il faut s'authentifier si on dépasse un quota de 50 requêtes par jour. Le business model n'est pas encore bien défini (coming soon) contrairement à leur concurrent Datamarket. Ma préférence va pour Quandl, simple, accessible, gratuit et des objectifs ambitieux. Si une source de données ne fait pas partie du catalogue, il est même possible de leur demander de l'intégrer.
Quelques articles :
- In Praise of Quandl!
- Quandl: Wikipedia for data?
- Quantitative Finance Applications in R
- Retrieve Quandl's Data and Play with a Pandas
2014-04-05 Quelques précisions sur les projets informatiques (finance)
Lorsqu'on récupère les données depuis le site Yahoo Finance !, la dernière colonne est intitulé Adj Close.
La série Close fait apparaître un saut le 20 février 2002. A cette date, la BNP a divisé le cours de ses actions par deux et multiplié le nombre de titre par deux. La colonne Adj Close corrige ces effets. Vous en saurez un peu plus en lisant cette page About historical prices.
J'ai également mis à jour le module pyensae et cette page d'exemples. Il faut donc le réinstaller à nouveau pour bénéficier des améliorations. Il est maintenant possible de tracer plusieurs courbes à la fois sur le même graphique, de récupérer un sous-ensemble de la série. Enfin, je remets ici le lien vers le document Petit exposé sur les algorithmes de trading.
2014-01-30 Equation différentielle stochastique sous Excel avec VBA
C'est un TD que je donnais à l'ENSAE il y a quelques années. Mais le VBA n'a pas trop changé depuis cette époque, tout du moins comparé à d'autres langages. L'équation différentielle stochastique de Black et Scholes apparaît souvent lorsqu'on parle de finance :
Avec :
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: est le prix à l'instant t d'une action -
: est le taux d'intérêt sans risque -
: est la volatilité du prix de l'action - t : représente le temps
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: un petit intervalle de temps -
: est un mouvement brownien -
: est une variable aléatoire normale de moyenne nulle et de variance dt
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Xavier Dupré
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